随着AI产业的快速崛起 ，全球市场算力需求正呈现井喷式的增长。

　　据“中国光谷”公众号消息
，近日，中国移动2026年至2027年PC服务器产品集中采购项目中标结果公布 ，武汉长江计算科技有限公司（下称“长江计算
”）中标此次开标的全部4个ARM架构服务器标包，税前中标金额超19亿元
。

　　长江计算连续中标大订单

　　值得一提的是
，长江计算近期连续中标多个大额集采订单。此前一个月，长江计算以超5亿元中标中国移动2026年至2027年AI超节点集采项目 。

　　长江计算成立于2020年 ，是中国信息通信科技集团有限公司以匹配国家总体战略布局
、发展我国高新技术产业为目标成立的全资子公司
。作为我国算力基础设施的“国家队”
，长江计算目前已稳居国内运营商算力领域第一梯队，成为三大运营商构建全国一体化算力网络的核心供应商。

　　公司官网显示 ，长江计算共有五大产品体系
，分别是通用服务器、智能服务器 、高性能计算服务器、存储产品及终端产品 。在存储产品板块，公司产品包括长江计算SD5100 混闪/全闪存储
、长江计算分布式存储R428K V2、长江计算分布式存储R427K V2等多个系列 ，主要具备多类型 、多协议
、数据冗余保护、高性能等优势特征
。

　　根据企查查信息
，从资本层面看，长江计算对外融资次数并不多 ，最近一轮追溯至2024年
，融资金额为5亿元，投资方涵盖广州国资产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 、光大资产管理有限公司
、国开科技创业投资有限责任公司等。

　　企查查股权穿透信息显示 ，多家A股公司为长江计算的间接投资方，包括烽火通信、中国中车 、越秀资本等公司
，其中烽火通信通过武汉长计科技有限公司
、武汉光谷烽火产业投资基金合伙企业（有限合伙）等多家企业投资长江计算 。

　　从市场表现来看，截至5月29日 ，这些间接投资公司中
，烽火通信、珠江钢琴 、建设银行今年以来涨幅位居前三名，烽火通信今年以来累计涨幅超过60%
。

　　国产算力有望迎来全新突破方向

　　当前 ，随着AI产业潜力的释放及大模型推理阶段的深入
，算力作为产业链上游的核心供给，已成为全球数字经济竞争的战略制高点。截至今年3月底 ，我国智能算力规模达到每秒1882百亿亿次
，算力供给更丰富 。

　　联想集团董事长兼CEO杨元庆近期在联想集团业绩发布会上表示，AI基础设施正步入爆发式增长阶段 ，当下70%至80%的AI算力正被用于训练
，20%至30%的算力则是用于推理，但未来 ，算力需求结构有望迎结构性反转，用于推理的AI算力将占到70%以上
。

　　技术迭代层面
，国产算力产业正迎来全新突破方向。今年5月25日，华为发表韬（τ）定律 ，实现晶体管密度与系统性能突破 。国海证券表示
，华为韬定律的提出以及麒麟Soc的技术落地共同为国产算力板块带来了包括逻辑折叠等在内的新技术方向。该机构还认为，国产算力芯片提供商有望同步推进 ，通过新设计思路突破长期制约国产AI发展的供给瓶颈
。

　　12只滞涨算力股获融资客重仓

　　受益于科技板块的走强
，今年以来算力概念股整体表现强势。根据万得数据以及公开信息，截至5月29日 ，74只算力概念股今年以来平均涨幅超过45%
，翻倍股有8只 。

　　具体来看，利通电子
、民爆光电、宏景科技今年以来累计涨幅均超过200%
。

　　利通电子今年以来累计涨幅超过800% ，年内涨幅位居A股首位
，今年5月初，公司在互动平台回复投资者 ，公司直接运营的AI算力云规模已达 38000P，并可以全方位地提供算力集群服务与运维技术保障。公司2025年算力业务收入12亿元
，净利润3.38亿元 。

　　民爆光电今年以来累计涨幅超过460%，公司以现金方式收购厦芝精密51%的股权 ，厦芝精密是国内PCB钻针领域具备核心竞争力的企业
。据悉
，PCB钻针正处于AI算力基建最确定的需求爆发期。

　　宏景科技今年以来累计涨幅超过270%，公司的算力服务能够通过提供算力资源集群调优调度的技术能力 ，为客户提供更为专业化的数智化服务
，从而实现以自有算力供给 、提供算力业务服务的协同发展 。

　　从融资资金来看，74只算力概念股最新（5月28日）融资余额合计接近2126亿元 ，较去年末增加近38%
，民爆光电、光迅科技
、润泽科技等8家公司融资余额增幅均超过100%
。

　　进一步来看，今年以来累计涨幅低于45%（跑输算力概念股平均涨幅） ，且5月28日融资余额较去年末增幅均超过30%的算力概念股有12只
，按照融资余额增幅排序，居前的有超颖电子、龙芯中科 、优刻得-W。

　　超颖电子融资余额增幅接近85% ，今年以来累计涨幅低于33% 。公司此前曾表示，AI算力扩产项目产能预计在2026年下半年陆续投放
。

　　龙芯中科融资余额增幅超过75%
，今年以来股价累计涨幅约10%。

　　这些公司签订算力相关合同

　　人工智能时代，算力已成为数字经济发展的核心底座 ，上市公司积极布局算力 。行业高景气度已充分反映在市场订单层面
，长江计算大额订单持续落地，正是国内算力产业需求爆发的缩影。

　　今年以来 ，A股上市公司密集抛出大额算力采购订单
。比如
，在今年5月初，东阳光控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司签署《算力服务采购框架合同》 ，合同预计总金额高达160亿元至190亿元；华策影视拟向多家供应商采购服务器
，合同总金额预计不超过33亿元，用于为客户提供云算力服务。

　　据证券时报·数据宝统计 ，自去年下半年以来
，根据公告不完全梳理，除东阳光外 ，盛视科技
、晶科科技、长信科技 、杰创智能等公司也签订了算力相关合同 。

　　盛视科技近期公告，全资子公司盛视技术与某公司签署《算力产业合作协议》
，本次合作对应的业务体量折算合计约人民币60亿元
。

　　晶科科技今年4月中旬公告，公司与中卫市人民政府签署《投资协议》 ，就宁夏中卫1GW算力中心项目达成合作意向。

　　杰创智能去年9月公告
，公司和子公司签署算力业务日常经营重大合同，合同总金额约为3.6亿元 。

　　从机构一致预测业绩来看 ，6家公司2026年业绩有望大幅增长
，杰创智能
、东阳光、金开新能获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过500%
。

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